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最近發現到一個現象,就是瑞士的短天期公債利率已經快兩年都是呈現負利率的狀態。
公債負利率狀況在教科書上從來沒有教過，因為這樣很難解釋，"借錢給政府，還要付利息給它"，不太符合資金是有成本的原則。
上網查了一下原因，大概是因為2011年歐債危機時，大家怕協商不成歐元瓦解，資金紛紛撤出危險的國家轉移到比較安全的國家，最好還是非歐元區，因此瑞士、丹麥就是最佳的資金避風港，熱錢湧入的結果就是造成短期債券變成負利率。
但歐債危機兩年後的今天，丹麥已經回到正利率，只有瑞士還是維持在負利率的水準，這個現象仔細思考候還有蠻多東西需要釐清的，因為短期的負利率不用多說一定是熱錢湧入的結果，但是長期的負利率就不是單一因素可以解釋的。希望未來有高人可以指點一下。
但是回到現實面，這個現象好像對島國的鄉民沒有任何影響，只是單純長知識而已。
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